Phillip Island ist die Heimat von Australiens größter Kolonie von Zwergpinguinen. Diese niedlichen kleinen Watschelgänger sind die einzigen Pinguine, deren Federn einen charakteristischen blauen Farbton aufweisen. Dies ist die beliebteste Attraktion der Insel und der Eintritt zur Penguin Parade ist in allen Touren von Melbourne nach Phillip Island enthalten.